2008년10월26일 24번
[부동산학개론] 포트폴리오이론에 관한 설명 중 틀린 것은?
- ① 주식, 회사채, 국채로 구성된 포트폴리오에 부동산이 추가 편입되면 위험분산 혜택 등을 얻을 수 있다.
- ② 경기변동, 인플레이션, 이자율의 변화 등에 의해 야기되는 시장위험은 피할 수 없는 위험으로 이를 비체계적 위험이라 한다.
- ③ 투자자 자신의 무차별곡선과 효율적 프론티어(efficient frontier)의 접점에서 최적의 포트폴리오가 선택된다.
- ④ 기대수익률의 분산 또는 표준편차는 투자안의 위험을 측정하는 전통적인 방법이다.
- 투자를 분산하는 것은 위험을 줄이는 방법 중 하나이다.
(정답률: 50%)
문제 해설
"경기변동, 인플레이션, 이자율의 변화 등에 의해 야기되는 시장위험은 피할 수 없는 위험으로 이를 비체계적 위험이라 한다."가 틀린 설명입니다. 이는 잘못된 설명이며, 시장위험은 포트폴리오 이론에서 체계적 위험(systematic risk)으로 분류되며, 포트폴리오를 구성함으로써 분산시킬 수 있습니다.
